座落頭份鎮與三灣鄉交界處，集水區面積僅4.8 公頃，水源引自中港溪上游，在南庄田美設攔河堰，將溪水經由 11公里長的導水圳引入水庫，屬典型的離槽水庫，可減少砂石淤積與維護水質潔淨等優點。

水庫工程於民國69年7月動工，73年10月竣工，耗資12.5億元，期間管理完善，全無傷亡事故，為國內大規模水庫工程所罕見。

永和山水庫總蓄水量2958萬噸，有效蓄水量2842萬噸，年運水量6825.5萬噸，滿水位面積165公頃，標高85公尺，最高滿水位標高86公尺，壩頂標高89.5公尺，壩長300公尺，寬12公尺，溢洪道採自由溢流側槽型式，當水位蓄至85公尺時，水會自動溢流到北坑溝回注中港溪，是本省首座採用此型式的水庫。

其原水主要供應自來水公司第三管理處東興給水廠。東興給水廠75年2月完工，4 月供水，主要供水區域包括苗栗縣頭份、竹南、造橋、後龍等鄉鎮，以及新竹市鐵路以西地區，內含支援新竹科學園區。

水庫四周林木蓊鬱，共棲息130多種鳥類，其他動植物亦難計其數，生態豐富，尤以每年有600至1000隻鸕鶿到此過冬，更是珍貴。苗栗縣野鳥學會在週邊設有自然生態解說牌，遊客可藉自助導覽方式親身體驗。