位在東山里,相傳嘉慶年間，閩省吳姓者隨家來台從身墾殖，當時蠻荒初闢，南投堡一帶常有高山族出沒，幸蒙祖師威靈顯赫，始得平安。
據說祖師出生時，左手屈曲握拳，因此取名「拳」，當祖師足月時，有一名遊僧來訪，見了祖師緊握的拳，就在祖師的左手上寫下一個「了」字，祖師的左手指才張開，於是潘父就為他改名為「了拳」。
相傳祖師自幼就與眾不同，從不吃葷，小時後與牧童在山上放牛時，常用竹木仗在地上畫出一個圓圈圈住牛群，牛隻就不敢走出圈圈,他又曾經將被烤過的魚丟入水中，烤魚竟然死而復活，此後這種黑底白紋的魚，就稱為「尾上焦」。