該廟位於本鄉潭陽村潭興路二段四四三巷七號，於嘉慶六年三月由林仕樞發起創建。佔地遼闊，廟宇壯麗雄偉，分為前後兩殿及左右兩廂，建築完全仿古，其間多次翻修，目前仍保持古色古香，亭內外各種雕刻栩栩如生，廟埕廣大，南端築有一座古色古香之六突亭。
前殿供奉觀世音菩薩，配祀善才龍女諸神，前殿對聯頗多，其主要者有「潭上白雲迎瑞氣，水邊紫竹佈慈雲。」「觀仰西方法寶莊嚴如來佈德，音聽南海真經圓妙菩薩施恩。」「潭中發蹟德被黎民靈有感，水上浮蓮恩施眾無福無疆。」「潭有光輝顯化慈航可渡，水無私澤應教法雨偏施。」可橫匾「大慈大悲」一方後殿供奉釋迦牟尼佛，附祀十八尊者、地藏王菩薩、關聖帝君等神，有懸掛橫匾「慈光普照」一方，其主要對聯「潭中顯出三乘貝葉，水上浮來九品蓮花。」「潭寺振金聲醒世修真登彼岸，水蓮浮寶座喧經禮佛浴恩波。」「潭明寺貌巍峨地靈人傑，水秀慧功浩蕩物阜民康。」等佳句。

左廂供奉天上聖母，附祀至聖先師、巧聖先師、城隍尊神，其對聯：「聖德參天馨萬古，母儀配地祀千秋。」「道冠古今民未有，德通宇宙世之無。」

右廂供奉神農大帝，附祀三官大帝、註生娘娘、福德正神等神，其對聯：「嘗草成方遣萬世，教民稼穡養群生。」「積德人家送貴子，陰功門第產麟兒。」「福厚年高維守正，德馨施廣合稱神。」

該廟是潭子鄉最具規模的廟宇，亦是宗教的中心，香火鼎盛。

潭水亭由來，據該鄉父老相傳：於乾隆年間，有一尊木觀音像，由上游隨水流至下，潭仔庄人如獲至寶，並尊稱為「水流觀音」，經鄉人提議建廟奉祀於潭邊，故稱為「潭水亭」，該亭因歷史悠久，至今名聞於全省。每迎假日，遠道來此遊覽參拜者甚多。