30年前,只要提到頭汴坑,大家便會聯想到蝙蝠洞,蝙蝠洞幾乎是頭汴坑的代名詞,蝙蝙洞會這麼受歡迎?究其原因,除了當時缺乏遊憩場所之外,媒体大力的報導也是因素之一,媒体說,蝙蝠洞內上萬隻飛舞的蝙蝠,多到令人窒息,而只能容二人勉強相會的幽洞,更是充滿刺激,孰無好奇心?於是大家相約去探險了,而這一爭相通報,蜂擁而至,也給頭汴坑帶來無限商機,尤其蝙蝠洞附近的居民,只要在洞口賣蠟燭,就足以讓他眉開眼笑,至於在路邊擺攤賣飲食的更不在話下了．那時候頭汴坑的人,生活普遍都都很苦,幸好託蝙蝙洞的福,才改善了他們的生活,然而蝙蝠洞真的就是蝙蝠洞嗎？其時這是天大的誤解,早期太平林家要到頭汴坑開發時，最極需解決的就是灌溉問題,尤其中埔四號橋邊的土地公崁段有大片產業，需水尤甚，於是太平林家雇工，從蝙蝠洞處開鑿入水口，然後連貫三個山，將東汴溪的水導引至土地公崁，換句話說，蝙蝠洞是灌溉渠道，而不是天然供蝙蝠棲息的洞，更不是後來所謠傳的，此洞是日本人為藏寶，所特地挖出來的密道。

民國４８年，八七水災，連續下了大概七天七夜之久，本來東汴溪的水是流至蝙蝠洞後，便轉向現在的護國清涼寺後方（那時尚未有此寺），但是洶湧的大水卻將蝙蝠洞下方的一個小岩丘衝垮，從此捨彎取直一路切割而去，連寺前的大片菜園都淪為新河道．之後東汴溪一反常態，更加速它的切割，以致河床急遽下陷，甚至遠低於入水口．汲不到水後，蝙蝠洞便變成英雄無用武之地，而這時的太平林家，也因家道中落而無力去修復，所以，當蝙蝠找到了一個舒適的窩（陰暗潮濕）便大舉進駐，從而成了人們口中的蝙蝠洞。

為了讓民眾可以盡情休憩,林務局沿著溪流搭建步道和涼亭，讓民眾可以在此烤肉、戲水，民國九十三年七二水災，將這裏的設施沖毀殆盡，目前「太平市觀光休閒產業協會」正在向水土保持局提出「蝙蝠洞生態保育暨週邊景觀環境改造計畫」，希望透過居民參與式的設計，在為兼具生態保育與觀光休閒並重的遊憩景點作努力。